DEVELOPING METHODOLOGICAL ASPECTS OF INTEGRATED REPORTING: IMPLEMENTATION OF THE EUROPEAN EXPERIENCE
Keywords:
integrated reporting, European experience, capital, business, model, stakeholders, methodological aspects, standardsAbstract
The article proves that the implementation of integrated reporting in Ukraine is an essential proof of the country's integration into the global and European societies. The purpose of the article is to develop methodological recommendations for improving the process of forming integrated reporting in Ukraine based on the implementation of European experience. As a result of the analysis of integrated reporting practices in the world and in Ukraine, it is determined that the formation of IR is a widespread global practice. It is emphasised that in Ukraine, the implementation of IR is not a widespread practice due to certain difficulties associated with incomplete understanding of its benefits by the management of enterprises. During the analysis of integrated reporting formation organization, a characterization of integrated reporting according to Sustainability Accounting Standards Board (SASB) standards, CSRD reports, and ESG reports is provided. The main problems and challenges that arise in the formation of reporting under these standards are identified. The main ways to improve the formation of IR are identified, including creation of a management system for the formation and audit of integrated reporting; improvement of the regulatory environment for reporting and dissemination of integrated thinking; legislative establishment of a phased introduction of the mandatory preparation of integrated reporting for enterprises; development of a National Integrated Reporting Formation Standard to align the content and structure of IR in line with the requirements of international standards; creation of a system of professionalism. Algorithms for performing the sub-stage "Organisation of Integrated Reporting" were clarified; the content of the "Risks" section was developed. Directions for improving the interaction between structural units of enterprises in the process of forming IR are developed. It is proposed to introduce and use modern information technologies in the preparation, analysis and monitoring of integrated reporting. The article reveals approaches to optimisation of interaction with stakeholders, which include development of a concept for organisation of interaction with stakeholders; formation of a list of stakeholders and disclosure of their interests, their constant accounting and updating of data; planning of main activities for interaction with stakeholders
References
1. Безверхий К. В. Критичний аналіз недоліків інтегрованої звітності підприємства. Вісник Тернопільського національного економічного університету. 2019. № 3. С. 128–141.
Bezverkhyi, K. (2019). Krytychnyi analiz nedolikiv intehrovanoi zvitnosti pidpryiemstva [Critical analysis of shortcomings of integrated reporting of an enterprise]. Visnyk Ternopilskoho natsionalnoho ekonomichnoho universytetu, 3,128-141 [in Ukrainian].
2. Голов С. Ф., Костюченко В. М., Кузіна Р. В. Інтегроване звітування: концепція, методологія та організація: монографія. Херсон: Вид. дім «Гельветика», 2018. 252 с.
Holov, S., Kostiuchenko, V., Kuzina, R. (2018). Intehrovane zvituvannia: kontseptsiia, metodolohiia ta orhanizatsiia: monohrafiia [Integrated reporting: Concept, methodology, and organization: Monograph]. Kherson: Helvetika [in Ukrainian].
3. Костирко Р. О. Інтегрована звітність у забезпеченні корпоративної соціальної відповідальності компаній. Науковий вісник Ужгородського університету. Економіка. 2015. Вип. 1(45). Т. 2. С. 305–310.
Kostyrko, R. (2015). Intehrovana zvitnist u zabezpechenni korporatyvnoi sotsialnoi vidpovidalnosti kompanii [Integrated reporting in ensuring corporate social responsibility of companies]. Naukovyi visnyk Uzhhorodskoho universytetu. Ekonomika, 1(45), 2, 305-310 [in Ukrainian].
4. Куцик П. О. Концепція уніфікованої системи обліку і звітності в корпоративному управлінні: монографія. Львів: Вид-во Львівського торговельно-економічного університету, 2017. 408 с.
Kutsyk, P. (2017). Kontseptsiia unifikovanoi systemy obliku i zvitnosti v korporatyvnomu upravlinni: monohrafiia [Concept of a unified accounting and reporting system in corporate governance: Monograph]. Lviv: Vydavnytstvo Lvivskoho torhovelno-ekonomichnoho universytetu [in Ukrainian].
5. Нестеренко О. О. Інтегрована звітність: теорія, методологія, практика: монографія. Харків: Видавець Іванченко І. С., 2018. 410 с.
Nesterenko, O. (2018). Intehrovana zvitnist: teoriia, metodolohiia, praktyka: monohrafiia [Integrated reporting: Theory, methodology, practice: Monograph]. Kharkiv: Vydavets Ivanchenko I. S. [in Ukrainian].
6. Белова І., Семенишена Н. Інтегрована звітність інституційних одиниць: інтерпретаційне поле концепту. Інститут бухгалтерського обліку, контроль та аналіз в умовах глобалізації. 2020. Вип. 2. С. 16–32.
Belova, I., Semenishena, N. (2020). Intehrovana zvitnist instytutsiinykh odynyts: interpretatsiine pole kontseptu [Integrated reporting of institutional units: Interpretative field of the concept]. Instytut bukhhalterskoho obliku, kontroliu ta analizu v umovakh hlobalizatsii, 2, 16-32 [in Ukrainian].
7. Воронко Р. М., Сидоренко Р. В., Жураковська І. В. Інтегрована звітність: мета формування та особливості контролю. Вісник ЛТЕУ. Економічні науки. 2024. № 75. С. 52–58. DOI: https://doi.org/10.32782/2522-1205-2024-75-07 (дата звернення: 24.04.2024).
Voronko, R., Sydorenko, R., Zhurakovska, I. (2024). Intehrovana zvitnist: meta formuvannia ta osoblyvosti kontroli [Integrated reporting: Purpose of formation and control features]. Visnyk LTEU. Ekonomichni nauky, 75, 52-58. DOI: https://doi.org/10.32782/2522-1205-2024-75-07 (accessed April 24, 2024) [in Ukrainian].
8. Bartoszewicz, A., Rutkowska-Ziarko, A. (2022). Factors hindering the conduct of audits of corporate social responsibility reports: evidence from Poland. Business Administration and Management, XXV, 1, 24-41.
9. Eccles, Robert G., Krzus, Michael P., Carlos, Solano (2019). A comparative analysis of integrated reporting in ten countries. Retrieved from https://www.mikekrzus.com/resources/2019-03-02_SSRN_IR_Comparative_Analysis.pdf (accessed April 24, 2024).
10. Sonnerfeldt, A., Ling, Li, Pontoppidan, C. A. (2020). The challenges of assurance on non-financial reporting. Accounting, Economics, and Law, 10. DOI: 10.1515/ael-2018-0050.
11. Songini, L., Pistoni, A., Comerio, N., Tettamanzi, P. (2023). A decade of integrated reporting studies: state of the art and future research implications. Accounting, Auditing & Accountability Journal, 36, 9, 226-252.
12. CSRD and ESG reporting: What you need to know for the first implementation in your company. Retrieved from https://amana.de/en/article/csrd-and-esg-reporting-what-you-need-to-know--the-first-implementation-in-your-company.html (accessed April 24, 2024).
13. Директива ЄС про корпоративну звітність зі сталого розвитку (CSRD). URL: https://kpmg.com/ua/uk/home/insights/2023/03/get-ready-for-a-new-level-of-esg-reporting.html (дата звернення: 24.04.2024).
Dyrektyva YeS pro korporatyvnu zvitnist zi staloho rozvytku (CSRD) [EU Directive on Sustainable Corporate Reporting (CSRD)]. Retrieved from https://kpmg.com/ua/uk/home/insights/2023/03/get-ready-for-a-new-level-of-esg-
reporting.html (accessed April 24, 2024).
14. Нефінансова звітність: інструмент соціально відповідального бізнесу. URL: https://www.ppv.net.ua/uploads/work_attachments/Non-Financial_Reporting__UA_.pdf (дата звернення: 24.04.2024).
Nefinansova zvitnist: instrument sotsialno vidpovidalnoho biznesu [Non-financial reporting: Tool for socially responsible business]. Retrieved from https://www.ppv.net.ua/uploads/work_attachments/Non-Financial_Reporting__UA_.pdf (accessed April 24, 2024).
15. Єфременко Т., Лавинська Л. та ін. Запровадження нефінансової звітності в контексті імплементації в Україні законодавства ЄС. Київ, 2017. 293 с. URL: https://afu.kiev.ua/getfile.php?page_id=462&num=1 (дата звернення: 24.04.2024).
Yefremenko, T., Lavinska, L. et al. (2017). Zaprovadzhennia nefinansovoi zvitnosti v konteksti implementatsii v Ukraini zakonodavstva Yevropeiskoho Soiuzu [Introduction of non-financial reporting in the context of implementing EU legislation in Ukraine]. Kyiv. Retrieved from https://afu.kiev.ua/getfile.php?page_id=462&num=1 (accessed April 24, 2024).
16. Жук В. М. Інтегрована звітність: ретроспектива і перспектива в Україні. Облік і фінанси. 2019. № 1(83). С. 20–27. DOI: https://doi.org/10.33146/2307-9878-2019-1(83)-20-27 (дата звернення: 24.04.2024).
Zhuk, V. (2019). Intehrovana zvitnist: retrospektyva i perspektyva v Ukraini [Integrated reporting: Retrospective and perspective in Ukraine]. Oblik i finansy, 1(83), 20-27. DOI: https://doi.org/10.33146/2307-9878-2019-1(83)-20-27 (accessed April 24, 2024) [in Ukrainian].
17. Жиглей І. В. Тенденції розвитку інтегрованого звітування в Україні та світі. URL: http://dspace.wunu.edu.ua/bitstream/316497/5219/1/%D0%96%D0%B8%D0%B3%D0%BB%D0%B5%D0%B9_I._%D0%92.pdf (дата звернення: 24.04.2024).
Zhyhlei, I. Tendentsii rozvytku intehrovanoho zvituvannia v Ukraini ta sviti [Trends in the development of integrated reporting in Ukraine and the world]. Retrieved from http://dspace.wunu.edu.ua/bitstream/316497/5219/1/%D0%96%D0%B8%D0%B3%D0%BB%D0%B5%D0%B9_I._%D0%92.pdf (accessed April 24, 2024).
18. Безверхий К. В. Методичні засади формування інтегрованої звітності підприємства. Облік і фінанси. 2014. № 3(65). C. 8–14.
Bezverkhyi, K. (2014). Metodychni zasady formuvannia intehrovanoi zvitnosti pidpryiemstva [Methodological principles of integrated reporting formation of an enterprise]. Oblik i finansy, 3(65), 8-14.
19. Нестеренко О. О. Особливості обліку корпоративної соціальної відповідальності. Перспективи розвитку обліку, аналізу та аудиту в контексті євроінтеграції: матеріали X Міжнар. наук.-практ. конф., 20 травня 2022 р. URL: https://www.apu.com.ua/wp-content/uploads/2019/12/%D0%97%D0%B1%D1%96%D1%80%D0%BD%D0%B8%D0%BA-%D0%BA%D0%BE%D0%BD%D1%84%D0%B5%D1%80%D0%B5%D0%BD%D1%86%D1%96%D1%97_20.05.2022.pdf (дата звернення: 24.04.2024).
Nesterenko, O. (2022). Osoblyvosti obliku korporatyvnoi sotsialnoi vidpovidalnosti [Features of corporate social responsibility accounting]. Prospects of Accounting, Analysis, and Audit Development in the Context of European Integration: Materials of the X International Scientific and Practical Conference (May 20, 2022). Retrieved from https://www.apu.com.ua/wp-content/uploads/2019/12/%D0%97%D0%B1%D1%96%D1%80%D0%BD%D0%B8%D0%BA-%D0%BA%D0%BE%D0%BD%D1%84%D0%B5%D1%80%D0%B5%D0%BD%D1%86%D1%96%D1%97_20.05.2022.pdf (accessed April 24, 2024).
20. Аmana. Retrieved from https://amana.de/en/esg-and-csr- reporting.html?gclid=CjwKCAjw8symBhAqEiwAaTA__F0TLKglDOtv-bkQjczi23jVOCW4SzMmCECdmPPa09g8YOQWqMcXyhoCYIcQAvD_BwE(accessed April 24, 2024).
